持續(xù)上漲3個(gè)月的航運(yùn)價(jià)格，近期似乎迎來拐點(diǎn)。
今年4月以來，以歐洲線、南美線、非洲線為代表的多條繁忙航運(yùn)線路價(jià)格持續(xù)上漲備受業(yè)內(nèi)關(guān)注，部分航線漲幅一度接近70%。但證券時(shí)報(bào)記者查詢多個(gè)航運(yùn)指數(shù)發(fā)現(xiàn)，7月以來，多個(gè)主要航線的運(yùn)價(jià)都出現(xiàn)了小幅回調(diào)，部分航線的漲幅也大幅縮小，整體價(jià)格走勢(shì)趨于平穩(wěn)。
業(yè)內(nèi)人士分析，近期運(yùn)價(jià)出現(xiàn)拐點(diǎn)，一方面是此前導(dǎo)致運(yùn)價(jià)上漲的因素得到緩解，另一方面市場(chǎng)增加了一些新運(yùn)力，推動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的供需關(guān)系進(jìn)一步走向平衡。但當(dāng)前的運(yùn)價(jià)仍處于相對(duì)高位，預(yù)計(jì)短期內(nèi)會(huì)在高位震蕩并逐漸下行。
航運(yùn)價(jià)格震蕩回落態(tài)勢(shì)明顯
近期的航運(yùn)價(jià)格可謂是美西線跌完，美東線跌，就連地中海線價(jià)格也難以為繼，僅剩下繞道非洲好望角的非洲線仍維持一絲堅(jiān)挺，但整體走勢(shì)也不容樂觀。
記者查詢北方國(guó)際集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)了解到，該指數(shù)從7月下旬起至今一直處于持續(xù)下跌狀態(tài)。此外，上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)、中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)都較上期出現(xiàn)不同程度的跌幅。從具體航線來看，主要的幾個(gè)繁忙航線指數(shù)都出現(xiàn)回落，部分指數(shù)上漲的航線漲幅也較此前大幅縮小。
以8月2日的美國(guó)線為例，從天津至美國(guó)西岸基本港，40英尺長(zhǎng)標(biāo)準(zhǔn)集裝箱的市場(chǎng)參考價(jià)為6972.11美元；而從天津至美國(guó)東岸基本港，該市場(chǎng)參考價(jià)為9797.67美元。而在6月底7月初期間，美西線同等尺寸的標(biāo)箱價(jià)格一度高達(dá)8000—8500美元之間，美東線在7月初的價(jià)格也一度破萬美元。相比而言，當(dāng)前已出現(xiàn)了約10%的跌幅。
值得注意的是，原本計(jì)劃在7月份宣布漲價(jià)的各大船公司，由于市場(chǎng)變化都紛紛取消了漲價(jià)的計(jì)劃，并進(jìn)行不同程度的下調(diào)。韓國(guó)森羅商船，最先將每大箱運(yùn)價(jià)下調(diào)600美元，緊接著中遠(yuǎn)海運(yùn)、日本海洋網(wǎng)聯(lián)等也相繼調(diào)降200—300美元。截至目前，多數(shù)公司已將運(yùn)價(jià)降至7900美元以下，甚至有船公司針對(duì)特定航班報(bào)出了7500美元的優(yōu)惠價(jià)格。
“瘋狂市場(chǎng)告一段落的表現(xiàn)，首先是滯漲，其次是震蕩，最后是逐步回落?！币己竭\(yùn)創(chuàng)始人兼CEO鐘哲超對(duì)記者分析，從6月底到7月初，市場(chǎng)價(jià)格就已經(jīng)表現(xiàn)出滯漲，到了7月中旬震蕩回落就很明顯，后續(xù)或?qū)⒕S持回落態(tài)勢(shì)。
多個(gè)漲價(jià)因素得以緩解
事實(shí)上，對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)來說，每年的3、4月份都是航運(yùn)淡季，7月份才開啟旺季，而今年卻出現(xiàn)了旺季提前來，也提前結(jié)束的現(xiàn)象，背后是什么因素在推動(dòng)？
從此前的一波瘋狂漲價(jià)潮來看，推動(dòng)因素主要有紅海危機(jī)迫使船只繞行非洲，從而催漲歐洲航線；中國(guó)車企大量出口南美地區(qū)導(dǎo)致南美線價(jià)格上漲；美國(guó)對(duì)中國(guó)部分商品加征關(guān)稅的預(yù)期導(dǎo)致出貨旺季提前到來；此外幾大船公司趁勢(shì)抱團(tuán)漲價(jià)，推動(dòng)運(yùn)費(fèi)價(jià)格整體上漲。
但不少市場(chǎng)人士甚至航運(yùn)巨頭負(fù)責(zé)人都認(rèn)為，這波漲價(jià)潮的根本“推手”是，由多個(gè)不確定性因素導(dǎo)致的焦慮的市場(chǎng)情緒。這種非真實(shí)需求推動(dòng)的價(jià)格單邊上漲，也為日后的價(jià)格跳水埋下伏筆。
從7月中旬以后多條航線的價(jià)格回調(diào)因素來看，天津航運(yùn)指數(shù)分析報(bào)告（7月22日—26日）指出，歐地航線的價(jià)格回調(diào)是由于高運(yùn)價(jià)吸引不少新下水加班船進(jìn)入市場(chǎng)，同時(shí)由于當(dāng)?shù)丶磳⑦M(jìn)入8月傳統(tǒng)暑期休假季節(jié)，市場(chǎng)貨量后繼乏力，導(dǎo)致本周市場(chǎng)運(yùn)價(jià)承壓下行。
報(bào)告稱，從美國(guó)航線來看，7月以來，船東增加班次、加開加班船、新下水運(yùn)力、其他航線中小型船舶不斷加入該航線，美西航線運(yùn)力增加尤為明顯，短期市場(chǎng)運(yùn)力呈現(xiàn)供過于求的狀態(tài)；南美航線方面，前期由于港口擁堵、進(jìn)口地關(guān)稅調(diào)整、班輪周轉(zhuǎn)不暢等因素，貨主擔(dān)心艙位緊張將出口前置。進(jìn)入7月下旬，貨運(yùn)需求呈現(xiàn)見頂回落態(tài)勢(shì)，因此本周運(yùn)價(jià)快速下挫。
鐘哲超則認(rèn)為，此前導(dǎo)致運(yùn)價(jià)上漲的因素已經(jīng)得到一定緩解，比如，隨著歐盟對(duì)中國(guó)新能源汽車關(guān)稅政策的落地，沖貨潮結(jié)束；大量新運(yùn)力、新航線和新玩家正在入場(chǎng)，運(yùn)力供給得到持續(xù)改善；部分低利潤(rùn)低附加值商品無力承擔(dān)過高的運(yùn)價(jià)進(jìn)而暫停及延遲出貨；提前到來的旺季正在提前結(jié)束等等?！皩?shí)際上此前長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月的漲價(jià)并非市場(chǎng)能接受的，市場(chǎng)也局部出現(xiàn)了滯漲，加上供需關(guān)系正逐漸走向平衡，價(jià)格回落預(yù)期強(qiáng)烈?！?/p>
料回調(diào)幅度不大 需關(guān)注四大變量
盡管航運(yùn)價(jià)格出現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，但目前仍處于相對(duì)高位，有分析人士指出，相比2017—2019年運(yùn)價(jià)見頂后出現(xiàn)顯著回調(diào)特征的情況，今年運(yùn)費(fèi)見頂后可能不會(huì)出現(xiàn)顯著的回調(diào)。
集裝箱運(yùn)價(jià)何時(shí)能回落到正常水平？上海國(guó)際航運(yùn)研究中心日前發(fā)布的2024年第二季度中國(guó)航運(yùn)景氣報(bào)告顯示，在接受調(diào)查的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)中，有57.89%的企業(yè)認(rèn)為集裝箱運(yùn)價(jià)將在2025年第一季度回落到正常水平；分別有15.79%的企業(yè)認(rèn)為將在9月或者10月回落到正常水平；另有10.53%的企業(yè)表示運(yùn)價(jià)將在12月回落到正常水平。
下半年有哪些因素將繼續(xù)影響航運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格？業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，除了影響最大的紅海危機(jī)以外，港口擁堵、歐美碼頭工人罷工等因素將是影響下半年市場(chǎng)最大的變量。
從港口擁堵來看，海通航運(yùn)指出，這是紅海危機(jī)的次要矛盾，擁堵加劇的原因主要是繞行下班期紊亂導(dǎo)致船舶到港時(shí)間無序；而碼頭罷工方面，國(guó)際航運(yùn)咨詢公司德路里表示，北美和德國(guó)港口潛在的罷工行動(dòng)，為全球供應(yīng)鏈帶來了更多的不確定性和壓力。
此外，從需求量來看，寧波航運(yùn)交易所發(fā)布的下半年集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)展望報(bào)告稱，目前的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)指標(biāo)顯示，美國(guó)進(jìn)口需求將持續(xù)回暖，利好集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)對(duì)應(yīng)的北美航線。同時(shí)，當(dāng)前歐美航線運(yùn)價(jià)已達(dá)較高水平，但歐美航線經(jīng)濟(jì)需求的向好，或使下半年運(yùn)輸需求維持在一定水平。在運(yùn)價(jià)大概率出現(xiàn)震蕩下跌的背景下，預(yù)計(jì)跌后價(jià)格水平也明顯高于去年同期。
但鐘哲超認(rèn)為，當(dāng)前航運(yùn)市場(chǎng)具有一定的賺錢效應(yīng)，這將加速大量新船下水，“長(zhǎng)期來看，這可能是個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)，因?yàn)樘蕹t海危機(jī)影響，目前全球集裝箱船的運(yùn)力整體增速過快，超過全球貿(mào)易增速，若未來紅海危機(jī)解除，運(yùn)力將恢復(fù)正常，則會(huì)出現(xiàn)運(yùn)力過剩的問題”。